今年FOF基金发行惨淡,两只新品募集失败,背后是近两年FOF基金业绩不佳,2022年度全市场仅有3只FOF基金取得正收益。

5月份基金发行遭遇冰点,FOF基金募集更加困难。近日,民生加银基金旗下两只FOF产品连接募集失败,再次引发市场对FOF基金的关注。

《每日财报》注意到,今年以来FOF基金发行情况十分惨淡,成立数量与去年同期大抵相当,但合计份额却同比大幅下降。此间,5月份尽管有两只FOF基金募集失败,却是今年FOF基金成立数量最多的月份。


(资料图片仅供参考)

FOF基金发行惨淡,背后是2022年基金整体收益率回撤,FOF基金整体亏损严重。据同花顺iFinD数据,以2022年度业绩看来,剔除当期成立未满一年的产品,全市场共有232只FOF基金(不同份额合并计算,下同),仅有3只产品取得正收益。

今年以来,FOF基金业绩喜忧参半。截至6月8日,全市场FOF基金净值负增长的产品占比过半,其中有13只产品跑赢债券基金的平均收益率。

FOF基金募集规模大幅下滑

今年以来,基金发行市场遇冷。以基金成立日计算,过去5个月共有504只基金成立,较去年同期下降16.27%;累计发行份额共计4213.58亿份,较去年同期下降5.17%。其中,5月份共有108只产品成立,平均发行份额为6.63亿份,创年内新低。

作为投资基金的基金,FOF产品处于更尴尬的位置。据同花顺iFinD数据,今年前5个月共有53只FOF基金成立,较去年同期的55只大抵持平;但从发行份额来看,今年前5个月累计发行约129.09亿份,较去年同期的221.19亿份下滑41.64%。

截至6月12日,6月以来基金发行市场共有3只FOF基金成立,募集规模更是惨淡,最大的产品发行0.60亿份,最低的产品仅发行0.11亿份。这3只FOF产品均为发起式基金,因此成立时规模可以低于2亿元。

不过,民生加银基金旗下两只FOF基金连接发行失败,分别是民生加银优享进取一年封闭运作股票(FOF)和民生加银卓越配置两年混合(FOF)。这两只产品都是在3月1日起募集,并于5月31日结束募集期,双双因募集份额不足而宣告合同不能生效。

《每日财报》注意到,5月份尽管有两只FOF基金募集失败,却是今年FOF基金成立数量最多的月份。数据显示,5月共有17只FOF基金成立,合计募集份额为54.12亿份,平均募集份额仅为2.16亿份。其中,规模最大的产品是南方浩稳优选9个月持有混合,合计募集25.27亿份。

近两年FOF基金整体亏损严重

民生加银基金旗下两只FOF产品发行失败背后,公司明星基金经理于善辉于今年4月26日离职。于善辉被誉为“FOF一哥”,曾管理6只FOF基金,代表作为民生加银康宁稳健养老目标一年持有混合(FOF)。

于善辉离任后,6只FOF基金由基金经理苏辛和孔思伟独立管理。苏辛曾在前海开源基金任职,目前基金经理年限为3.80年;孔思伟是新人基金经理,累计任职时长284天。

截至6月9日,苏辛和孔思伟在管产品的任职回报率均为负数,其中苏辛管理民生加银积极配置6个月持有混合(FOF)以来,任职回报率为-26.76%。

经《每日财报》梳理后发现,不仅是上述两位基金经理,当前全市场FOF基金整体业绩表现不如人意。2022年度,剔除当期成立未满一年的产品,全市场共有232只FOF基金,但是只有3只产品取得正收益率,最好的产品年度收益率为0.29%。

(数据来源:同花顺iFinD,2022年度业绩排名靠前的FOF基金)

其中,2022年度有21只FOF基金亏损超过20%,亏损幅度位于10%至20%之间的产品共有99只,最差的产品亏损达到27.38%,业绩程度亏损堪比普通的权益基金。

此外,2022年养老FOF业绩整体亏损也较为严重。据同花顺iFInD数据,剔除当期成立不满未年的产品,证券名称包含“养老”关键词的FOF基金共有148只,平均收益率为-9.59%,仅有1只产品取得正收益。

今年以来,FOF基金整体业绩有所改善,但头尾相差依然较大。截至6月9日,剔除今年新成立的产品,全市场共有376只FOF基金,其中有158只产品取得正收益率,另外218只产品业绩亏损。

对比之下,今年债券基金平均收益率为1.91%,FOF基金中仅有13只产品跑赢该数值。此外,在倒数排名中,共有25只FOF基金亏损超过5%。全市场FOF基金头尾收益率相差幅度为12.53%。

布局时间点很关键

以成立以来的业绩来看,FOF基金市场整体收益率同样喜忧参半。截至6月9日,全市场有38.66%的FOF基金成立以来取得正收益,其余产品陷入不同程度亏损。其中,有13只FOF基金成立以来亏损超过20%。

《每日财报》注意到,亏损超过20%的产品清一色是成立于2021年。如恒越汇优精选三个月混合(FOF)成立于2021年7月,成立以来亏损达到31.50%,是业绩表现最差的FOF产品;民生加银积极配置6个月持有混合(FOF)成立于2021年12月,成立以来亏损也达到26.70%。

(数据来源:同花顺iFinD,成立以来亏损超过20%的FOF基金)

如果将范围扩大,成立以来业绩亏损较为严重的FOF基金,大多数也是成立于2021年。同时,这些FOF基金亏损较大的时间段是在2022年熊市期间。如成立以来亏损超过20%的FOF基金中,多只产品仅是在2022年度就亏损20%左右。

尽管如此,在2021年成立的FOF基金中,也有少数产品成立以来取得正收益。如华夏保守养老一年持有混合(FOF)成立于2021年3月,成立以来收益率4.53%;平安稳健养老一年持有(FOF)成立于2021年5月,成立以来收益率4.39%。

近两年市场走弱,权益基金整体收益率回撤,发行市场遭遇历史性冰点。FOF产品作为投资基金的基金,处在更尴尬的位置,发行份额同比大幅下滑。此外,经过2022年熊市,FOF基金整体亏损惨重,或为不受投资者待见的重要原因。

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