2022年56家信托营收下降两成，新的一年，信托行业转型阵痛有望出现较大改观。
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文/每日财报 何嫱
截至2023年1月19日，已有56家信托公司陆续公布了2022年年报。大致释放出的讯息概括，即是经历转型阵痛的一年。
国投泰康信托研究院分析显示，56家信托公司信托业务收入、固有业务收入全面下降，营业收入大幅下滑；费用收入比持续上升，净利润和净资产收益率增速明显放缓，行业分化的发展趋势未变。
亦由此可见，信托公司传统业绩增长点日趋弱化，而新的业绩增长点尚未培育稳固，这才导致行业经营业绩承压明显。
数说营收：行业头部也“躺枪”
2022年，在经济下行、疫情反复和传统信托业务额度管控的大背景下，大部分信托公司面临严峻的业务转型压力。据《每日财报》梳理，56家信托公司实现营业收入1180.28亿元，按照可比口径，同比下降18.76%，降幅十分显著，远远低于近五年行业营收增速水平。
换一个视角，2022年56家信托公司营业收入的中位数为11.75亿元，较2021年下降23％。2022年，剔除合并口径的样本中位数为10.04亿元，较2021年下降30.85％。对比营业收入的平均数与中位数来看，中位数在大幅下滑的同时，也大幅低于平均数，说明行业整体的营业收入中枢在持续下降，行业分化在持续加剧。
从营业收入同比增速来看，2022年56家信托公司明显下滑，其中15家公司营业收入出现正增长，较2021年同期减少了12家；41家信托公司营业收入负增长。
从分布来看，营收排名前10的信托公司增长率显著下降，只有一家公司是正增长，其他均为负增长，正增长公司数量较2021年同期减少7家；营收排名前20的信托公司增长率也明显下降，只有6家信托公司实现正增长，14家信托公司为负增长，正增长公司数量较2021年同期减少7家；而尾部信托公司也呈现显著负增长；营收排名中部信托公司则分化明显。
数说净利：行业盈利能力“示弱”
2022年，56家信托公司实现净利润461.87亿元，同比下降17.85%，平均每家信托公司实现净利润8.25亿元。
从净利润增速看，56家信托公司净利润同比增长率介于-20%至20%的公司较多，整体形态与2021年基本一致，不过正增长信托公司家数明显减少，负增长信托公司家数显著增多。
据梳理，有20家信托公司净利润实现正增长，较2021年减少了13家，其余均下滑；净利润中位数为5.87亿元，同比下降17.96%。
其中，净利润增长率大于50%的信托公司仅有2家，较2021年减少1家；增长率介于[35%,50%）、[20%,35%）和[0,20%）的信托公司分别有1家、4家和13家，较2021年分别减少4家、持平和减少8家。
排名方面，净利润前五位分别为平安信托、中信信托、华能信托、华润信托、建信信托。
净利润方面，行业前10位中除去母报表合计口径后，仅中信信托（8.4%）、英大信托（13.6%）两家信托公司实现营业收入增长；行业内仅33.93%的信托公司净利润业务收入保持增长。
此外，2022年56家信托公司净资产合计为7403.55亿元，同比增长4.76%，平均每家信托公司净资产132.21亿元；平均净资产收益率为5.51%，较2021年平均净资产收益率7.19%下降了1.68个百分点，由此也显示出2022年信托行业股东权益收益水平出现较为显著的下滑。
再从净资产收益率分布区间来看，2022年56家信托公司净资产收益率明显放缓；净资产收益率中位数为6.77%，同比下降1.44个百分点。
值得注意的是，高净资产收益率的信托公司家数大幅减少，大于等于15%的信托公司0家，较2021年减少5家。另一边则是，负收益率信托公司家数增加，有5家信托公司净资产收益率为负值，较2021年增加2家。
数说信托业务收入：亟需培育新的业绩增长点
根据国投泰康信托公司的统计，2022年，55家信托公司（不包括陕国投信托）实现信托业务收入787.77亿元，按照可比口径，同比下降16.79%，降幅十分显著，远高于近五年行业信托业务收入增速水平。
具体来看，手续费及佣金收入在40亿元以上信托公司仅4家，而2021年6家，排名前三的分别是平安信托（127.85亿元）、中信信托（47.94亿元）和五矿信托（43亿元）。
信托业务收入占营业收入的66.74%，较2021年下降了5.17个百分点，创近五年新低，主因是信托公司积极创新转型，压降融资类业务和通道类业务，但新的业绩增长点尚未培育形成，导致信托业务收入出现大幅下滑。
但是需要承认的是，过去很长时间，信托公司都在积极回归本源转型发展。
银保监会在其2023年工作会议中指出，引导信托公司发展本源业务，持续拆解“类信贷”影子银行。
《每日财报》注意到，信托业着力转型标品信托业务、服务信托业务等重点领域。截至2022年三季度末，证券投资信托、资金信托中的证券市场投向规模余额及占比均达到2010年有统计数据以来的最高水平，财产权信托规模也呈上升态势，破产重整服务信托、家族信托、保险金信托规模保持快速增长，也形成了信托资产规模新的增长点。
总的来说，2022年受宏观经济下行、疫情反复、资本市场波动等复杂外部环境影响，信托公司经营业绩整体下滑。并且，信托公司经营业绩的分化局面仍在持续，消极的信号也体现出行业正饱受转型的压力。
不过也需要看到，市场主体的净资产规模较上年同期有所提升，这必然有利于提高行业抵御风险的能力。预期2023年，随着经济的修复和疫情的好转，相信信托行业整体会有所向好。
