2022年56家信托营收下降两成,新的一年,信托行业转型阵痛有望出现较大改观。


(相关资料图)

文/每日财报 何嫱

截至2023年1月19日,已有56家信托公司陆续公布了2022年年报。大致释放出的讯息概括,即是经历转型阵痛的一年。

国投泰康信托研究院分析显示,56家信托公司信托业务收入、固有业务收入全面下降,营业收入大幅下滑;费用收入比持续上升,净利润和净资产收益率增速明显放缓,行业分化的发展趋势未变。

亦由此可见,信托公司传统业绩增长点日趋弱化,而新的业绩增长点尚未培育稳固,这才导致行业经营业绩承压明显。

数说营收:行业头部也“躺枪”

2022年,在经济下行、疫情反复和传统信托业务额度管控的大背景下,大部分信托公司面临严峻的业务转型压力。据《每日财报》梳理,56家信托公司实现营业收入1180.28亿元,按照可比口径,同比下降18.76%,降幅十分显著,远远低于近五年行业营收增速水平。

换一个视角,2022年56家信托公司营业收入的中位数为11.75亿元,较2021年下降23%。2022年,剔除合并口径的样本中位数为10.04亿元,较2021年下降30.85%。对比营业收入的平均数与中位数来看,中位数在大幅下滑的同时,也大幅低于平均数,说明行业整体的营业收入中枢在持续下降,行业分化在持续加剧。

从营业收入同比增速来看,2022年56家信托公司明显下滑,其中15家公司营业收入出现正增长,较2021年同期减少了12家;41家信托公司营业收入负增长。

从分布来看,营收排名前10的信托公司增长率显著下降,只有一家公司是正增长,其他均为负增长,正增长公司数量较2021年同期减少7家;营收排名前20的信托公司增长率也明显下降,只有6家信托公司实现正增长,14家信托公司为负增长,正增长公司数量较2021年同期减少7家;而尾部信托公司也呈现显著负增长;营收排名中部信托公司则分化明显。

数说净利:行业盈利能力“示弱”

2022年,56家信托公司实现净利润461.87亿元,同比下降17.85%,平均每家信托公司实现净利润8.25亿元。

从净利润增速看,56家信托公司净利润同比增长率介于-20%至20%的公司较多,整体形态与2021年基本一致,不过正增长信托公司家数明显减少,负增长信托公司家数显著增多。

据梳理,有20家信托公司净利润实现正增长,较2021年减少了13家,其余均下滑;净利润中位数为5.87亿元,同比下降17.96%。

其中,净利润增长率大于50%的信托公司仅有2家,较2021年减少1家;增长率介于[35%,50%)、[20%,35%)和[0,20%)的信托公司分别有1家、4家和13家,较2021年分别减少4家、持平和减少8家。

排名方面,净利润前五位分别为平安信托、中信信托、华能信托、华润信托、建信信托。

净利润方面,行业前10位中除去母报表合计口径后,仅中信信托(8.4%)、英大信托(13.6%)两家信托公司实现营业收入增长;行业内仅33.93%的信托公司净利润业务收入保持增长。

此外,2022年56家信托公司净资产合计为7403.55亿元,同比增长4.76%,平均每家信托公司净资产132.21亿元;平均净资产收益率为5.51%,较2021年平均净资产收益率7.19%下降了1.68个百分点,由此也显示出2022年信托行业股东权益收益水平出现较为显著的下滑。

再从净资产收益率分布区间来看,2022年56家信托公司净资产收益率明显放缓;净资产收益率中位数为6.77%,同比下降1.44个百分点。

值得注意的是,高净资产收益率的信托公司家数大幅减少,大于等于15%的信托公司0家,较2021年减少5家。另一边则是,负收益率信托公司家数增加,有5家信托公司净资产收益率为负值,较2021年增加2家。

数说信托业务收入:亟需培育新的业绩增长点

根据国投泰康信托公司的统计,2022年,55家信托公司(不包括陕国投信托)实现信托业务收入787.77亿元,按照可比口径,同比下降16.79%,降幅十分显著,远高于近五年行业信托业务收入增速水平。

具体来看,手续费及佣金收入在40亿元以上信托公司仅4家,而2021年6家,排名前三的分别是平安信托(127.85亿元)、中信信托(47.94亿元)和五矿信托(43亿元)。

信托业务收入占营业收入的66.74%,较2021年下降了5.17个百分点,创近五年新低,主因是信托公司积极创新转型,压降融资类业务和通道类业务,但新的业绩增长点尚未培育形成,导致信托业务收入出现大幅下滑。

但是需要承认的是,过去很长时间,信托公司都在积极回归本源转型发展。

银保监会在其2023年工作会议中指出,引导信托公司发展本源业务,持续拆解“类信贷”影子银行。

《每日财报》注意到,信托业着力转型标品信托业务、服务信托业务等重点领域。截至2022年三季度末,证券投资信托、资金信托中的证券市场投向规模余额及占比均达到2010年有统计数据以来的最高水平,财产权信托规模也呈上升态势,破产重整服务信托、家族信托、保险金信托规模保持快速增长,也形成了信托资产规模新的增长点。

总的来说,2022年受宏观经济下行、疫情反复、资本市场波动等复杂外部环境影响,信托公司经营业绩整体下滑。并且,信托公司经营业绩的分化局面仍在持续,消极的信号也体现出行业正饱受转型的压力。

不过也需要看到,市场主体的净资产规模较上年同期有所提升,这必然有利于提高行业抵御风险的能力。预期2023年,随着经济的修复和疫情的好转,相信信托行业整体会有所向好。

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