募资将全部用于补充资本金的湖州银行，有点急。
在全面注册制正式落地实施后，主板在审企业“平移”陆续推进，中小银行IPO步伐也在加快。
近日，湖州银行股份有限公司（以下简称“湖州银行”）主板上市申请已获上交所受理，本次拟发行不超过3.38亿股，占发行后总股本比例不低于25%，融资金额23.98亿元，发行后募集资金将在扣除发行费用后全部用于补充湖州银行资本金。
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这背后，是湖州银行目前面临的一定核心资本补充压力。同时，该行贷款集中度较高，截至2022年6月30日，该行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的89.00%。
现阶段，尽管湖州银行通过行业分类管理和限额管理等方式，期盼形成合理的客户比例与贷款行业结构，但仅靠内源补充还是难以维持健康的资本充足水平，未来不免还是有些“急迫”。
业绩可圈可点，贷款集中度居高不下
成立于1998年的湖州银行前身为湖州市商业银行，是湖州市本土唯一具备法人资格的城商行。招股书显示，截至2022年6月30日，湖州银行业总资产为1102.96亿元，较2021年12月31日增长8.77%；总负债余额为1031.01亿元，较2021年12月31日增长9.09%。
整体来看，湖州银行业绩增长还算亮眼。2019年-2022年1-6月（简称“报告期”），湖州银行分别实现营收17.53亿元、18亿元、22.68亿元、12.79亿元；净利润分别为7.11 亿元、6.49 亿元、8.45 亿元、4.63 亿元。
其中，贷款业务为湖州银行最主要的营收来源。报告期内，湖州银行贷款和垫款利息收入分别占当期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。
分贷款客户所处行业来看，湖州银行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的89%，行业集中度较高且多集中于中小微企业。
截至2022年6月末，其前五大行业分别为制造业、水利和环境及公共设施管理业、租赁和商务服务业、批发和零售业、建筑业，占比分别为38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。其中，小微企业贷款总额为371.53亿元，占贷款总额的比例高达 80%以上。
（图源：招股书）
因为小微企业风险承受能力相对较差，过多的贷款业务如果没有及时收回，会增加不良贷款，导致不良率攀升，从而进一步加剧信用风险。
对此，湖州银行在招股书中也坦言，由于部分地区和行业的信贷风险集中暴露，可能对借款人的经营情况、财务状况或流动性产生不利影响，进而影响其还贷能力。如果未来不良贷款或贷款减值损失准备增加，公司的财务状况和经营业绩将会受到重大不利影响。
不良贷款余额向上，资本充足率向下
评估一家银行是否具有长期价值，除了营收、利润等常见的一些指标外，更应该从不良贷款等角度分析“质量”。毕竟，不良贷款余额如果过高的话，对于自身的长期稳健发展和经营安全、风险管控等方面具有重大影响。
过往来看，湖州银行不良贷款率虽有所下降，但不良贷款余额整体却呈上升趋势。报告期内，湖州银行不良贷款率分别为1%、0.84%、0.78%、0.68%；不良贷款余额分别为3.57亿元、3.70亿元、4.19亿元和4.12亿元。显然，对于湖州银行而言，未来或需要重点解决自身不良贷款这一指标。
与此同时，随着不良贷款余额的走高，湖州银行的资本充足率持续下滑，且逼近监管红线。2019-2021年，该行核心一级资本充足率分别为9.88%、9.15%、8.8%，连续两年持续下滑。截至2021年末，该行的一级资本充足率为10.66%，较上年下降0.71个百分点；资本充足率为13.44%，较2019年下降0.94个百分点。
为了改善此种情况，近年来湖州银行也在不断开拓外源资金进行“回血”。比如，2022年3月15日，该行披露了2022年第一期二级资本债券发行文件，发行规模为14亿元。
得益于此，湖州银行资本充足率在2022年上半年有所回升。截至2022年6月30日，其核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.4%、10.09%及13.65%，高于监管的要求。
然而，湖州银行在招股书中表示，仅靠内源补充是难以维持健康的资本充足水平，未来几年将面临较大的资本补充压力。如果成功上市后，募集资金如何有效来提升资本充足率，可能也是其需要思考的。因为湖州银行本身体量很小，突破自我对于这样小体量的银行而言，可能不是件容易的事。
负面消息缠身
基于微观层面财务数据所存在的问题，上市监管部门可能会对湖州银行进行重点问询。
这里面固然有湖州银行业务本身层面的问题，但业务有波动也是很正常的事，只不过对于处在冲击IPO关键阶段的湖州银行而言，一些负面消息的传出可能也会对于宏观监管层面带来一些影响。类似的负面消息多了，更会影响未来成功上市后投资人对湖州银行的信心。
尤其是处罚方面，湖州银行内控问题频发，屡遭监管层点名批评。比如，2019年8月，湖州银行因存在虚增存贷款；贷后检查不尽职，部分信贷资金被挪用；同业投资未严格比照自营贷款管理的违法违规事实，被银保监会湖州监管分局罚款人民币135万元。
值得一提的是，2018年-2022年4月，湖州银行因违反国内监管规定而被监管部门处罚十余次，被罚金额合计超400万元，案由包括虚增存贷款、信贷资金被挪用、流动资金贷款管理不到位、部分贷款违规用于归还股东他行个人住房按揭贷款等。
此外，根据天眼查检索数据显示，单就湖州银行股份有限公司累计就收到387.99万元的行政处罚罚款，处罚时间多集中在2020年以前。
不仅如此，目前湖州银行还存在不少股东股权质押情形。《每日财报》梳理发现，截至2022年6月30日，湖州银行有7名股东所持股份涉及9笔质押，质押股份总数为1.45亿股，占该行股份总数的14.31%。其中，第四大股东浙江诚信投资有限公司、第九大股东华盛达控股集团有限公司分别质押该行股份4.88%、3.85%，均为所持有的全部股份。
虽然，上市前是允许股东股权出质的，股东可以将手中的股权质押出去来获得贷款，促进资本流动。但是大规模股权质押也极有可能引发自身股权变动和股东结构不稳定，显然是不利于公司IPO。
总的来看，在湖州银行发起IPO冲击已逾两年之际，上述问题或继续会给湖州银行未来业绩带来不确定性。而在注册制全面实施后，湖州银行上市进程又能否借此提速？《每日财报》也将持续关注。
