“双碳”目标提出两年多来，减碳迫在眉睫，碳中和主题投资已成为资本市场明确主线。作为长期耕耘清洁技术和新能源领域投资的领先机构，华晨资本创始人王惠舜日前阐述了创新能源革命和低碳转型的长期投资机遇，及如何迎接碳经济文明时代到来的挑战。

“双碳”目标下，ESG投资推动经济结构转型


(相关资料图)

此前，华晨资本在金雷科技、路德环境等多个项目上取得了瞩目的成绩。王惠舜表示，对于投资者而言，ESG是个收听频率较高的词汇，但是多数投资者对于它的了解只是浮于表面。ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（公司治理）的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。

王惠舜认为作为由特定价值观驱动的投资理念与实践的ESG投资将有效推动中国经济结构转型，且在“双碳”目标下和要求较高财务回报的长期股权投资并不矛盾。气候变暖、环境问题和可持续发展已成为全球共同议题。2020年9月，中国向世界做出承诺，将力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。“‘双碳’目标的提出，这是宏观政策层面推动经济向绿色、低碳经济的重大转型，也是投资人迎来万亿规模级别的新兴市场机遇。”

王惠舜进一步阐述，目前无论一级市场还是二级市场投资人无一不将对绿色投资、低碳投资等付诸于实际行动，释放出中国ESG投资加速发展的态势。华晨资本其实早在2010年左右就开始关注和布局清洁技术和新能源领域，在新能源装备制造、煤层气和页岩气勘探技术、工业气体治理服务、水环境质量管理和污染控制、土壤修复、智能城市解决方案等方向投资了一批细分行业领军企业。

王惠舜指出未来的经济发展必然朝着低碳、环保、节能的方向发展，也是向着科技驱动、智能制造和数字化服务发展的一个过程。遵循经济发展脉络去发掘细分行业的优秀企业，长期来看一定能够获取超额回报。这表明ESG投资和持有期较长、追求良好财务回报的长期股权投资是一脉相承的，ESG投资可满足经济复苏、可持续发展和投资回报等多重目标，也是推动经济结构转型的最佳载体之一。据有关资料显示，2020年，全球资本市场ESG投资规模再创新高，达到1.7万亿美元，同比增长50%。

如何把握ESG投资的时机？王惠舜表示，本世纪初，软件、互联网和清洁技术曾是众多美元风险投资基金押注的重点赛道。过往10年以移动互联网为代表的数据科技已深入渗透各个领域，孕育了一系列千亿市值巨擘，已成为继工业革命后商业革命的核心驱动力。未来10年、30年，以创新能源生产和应用为代表的低碳技术一样有可能渗透到各个领域，从而成为继工业文明后碳经济文明时代的新的商业核心驱动力。华晨资本取得的成功，正是把握了ESG投资的前瞻趋势，提早看到未来能源技术变革的可能并长期支持。

巨大ESG投资市场要避免冒进和跃进

ESG作为潜在价值百万亿甚至千万亿元的市场，涉及几乎所有行业，也和每一个人息息相关。就国内ESG投资市场来看，“碳减排”显然已成为企业ESG报告中的关键词，作为互联网基础设施的数据中心产生巨大碳排放量，包括阿里、腾讯、京东等在内的互联网大厂均提出“碳减排”目标。近年来，“双碳”目标促使低碳转型相关领域融资需求和投资机会增多，监管政策、资金引导和投资者认知等多方面的加持加速推动了ESG投资在中国的发展。

“对于初创企业而言，更多的还是要先考虑发展。企业应把自己的能力和碳中和结合起来，如果能把碳中和放到自己的商业版图中，才是考量企业是否适合迎合当前ESG最重要的课题，也会为其它企业的投资发展带来更多良好示范效应。ESG投资要避免与自身能力不匹配的冒进和跃进。”王惠舜指出，今天在中国投资清洁技术和新能源创新适逢其时，“双碳”经济已成为中国经济增长继工业化、城镇化后又一新的动能。

企业的良性发展和可持续发展都与ESG有着密不可分的关系。目前，在“双碳”目标下，ESG投资在中国的影响仍处于加速扩大的趋势。王惠舜表示，随着未来节能减碳成为硬约束，社会各层面都参与低碳减排，通过与碳税和用碳成本捆绑，真正拥有新一代清洁技术的产品和服务商就能以创新技术能力参与竞争取代获取项目订单能力，这样一批高质量初创企业就会脱颖而出。鼓励多元化的资本参与清洁技术和新能源领域的投资，这样进一步提高资源配置效率，扩大清洁技术需求端，做大整个行业创新的蛋糕。“由此有理由判断，未来20年在国内清洁技术和新能源领域，将产生一批千亿以上市值的伟大创新企业。”王惠舜称。（王静宇）

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